InfoMoney | Polêmica sobre identificação de cotistas de FIIs cresce com novo caso envolvendo fundo da BlueCap; Ifix sobe

A identificação de cotistas que solicitam a convocação de assembleias para a discussão de mudanças nos fundos imobiliários tem sido cada vez mais questionada no mercado de FIIs. A discussão teve início com o caso do Banestes Recebíveis Imobiliários ( BCRI11), cujos investidores teriam desistido do pedido após a carteira cobrar o nome dos solicitantes. Nesta quinta-feira (4), foi a vez do BlueCap Renda Logística (BLCP11) entrar no debate.

A pedido da BlueCap Gestão de Recursos – gestora do fundo – a 1ª Vara Empresarial e Conflito de Arbitragem do Tribunal de Justiça de São Paulo suspendeu os efeitos da assembleia geral extraordinária (AGE) que decidiria sobre a incorporação da carteira pelo BTG Pactual Logística (BTLG11).

A AGE foi realizada nesta quinta-feira (4) e, de acordo com o administrador do fundo – o BTG Pactual –, terá os resultados apurados nesta sexta-feira (5). As deliberações, no entanto, não terão efeito, conforme a decisão da 1ª Vara Empresarial.

A convocação da assembleia e a incorporação do fundo pelo BTG Pactual Logística foram propostas em maio de 2022 por investidores detentores de mais de 5% das cotas do FII BlueCap Renda Logística.

A gestora da carteira, porém, acionou a 1ª Vara Empresarial e Conflito de Arbitragem do Tribunal de Justiça de São Paulo alegando falta de transparência na iniciativa dos cotistas. A BlueCap Gestão de Recursos cobrava os nomes dos responsáveis pela solicitação da AGE, até então mantidos em sigilo.

Na última quarta-feira (3) – véspera da AGE –, os investidores chegaram a revelar suas respectivas identificações, mas a gestora considera que a divulgação da informação foi tardia para legitimar as decisões da assembleia, argumento aceito pela 1ª Vara Empresarial.

O portfólio atual do fundo é composto por cinco imóveis localizados em São Paulo e Minas Gerais. Juntos, os espaços somam 69 mil metros quadrados de área bruta locável (ABL) e estão 100% ocupados, de acordo com o último relatório gerencial.

Além do Banestes Recebíveis Imobiliários e do BlueCap Renda Logística, o FII RB Capital Office Income (RBCO11) também condicionou a convocação de uma AGE solicitada por cotistas à identificação dos responsáveis pelo pedido.

Ifix hoje

Na sessão desta sexta-feira (05), o IFIX – índice que reúne os fundos imobiliários mais negociados na B3 – opera no campo positivo. Às 11h03, o indicador registrava alta de 0,18%, aos 2.816 pontos. Confira os destaques de hoje:

Maiores altas desta sexta-feira (05)

Maiores baixas desta sexta-feira (05):

Fonte: B3

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Rio Bravo Renda Corporativa (RCRB11) vende andar do Bravo! Paulista por R$ 9 milhões

Em fato relevante divulgado nesta quinta-feira (4), o FII Rio Bravo Renda Corporativa comunicou a venda do décimo andar do Edifício Bravo! Paulista, localizado na Alameda Santos, em São Paulo (SP).

A negociação do espaço – de 359 metros quadrados – é resultado do exercício de opção de venda firmado com a empresa que gerenciou o projeto de retrofit do edifício. O imóvel foi negociado por R$ 9,05 milhões.

O pagamento será realizado em quatro parcelas de R$ 2,264 milhões mensais e consecutivas, sendo a primeira parcela prevista para setembro de 2022.

Com a transação, o Rio Bravo Renda Corporativa gerou um ganho de capital na ordem de R$ 2,6 milhões, equivalente a R$ 0,72 por cota. O montante representa um retorno de 18%.

Com patrimônio líquido de R$ 719 milhões, o portfólio do fundo está dividido em nove imóveis que somam uma ABL de 43 mil metros quadrados. A taxa de vacância atual da carteira – focada no segmento de escritórios – está em 31,8%.

Dividendos hoje

Confira quais são os 25 fundos que distribuem rendimentos nesta sexta-feira (05):

Fonte: InfoMoney. Tickers com final diferente de 11 se referem aos recibos e direitos de subscrição dos fundos.

Giro Imobiliário: cresce número de FIIs que rendem acima da Selic, mesmo após taxa de juros subir para 13,75%; por quê?

O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central elevou a Selic em 0,50 ponto percentual nesta quarta-feira (3), para 13,75% ao ano. Enquanto economistas discutem se o ciclo de alta chegou ou não ao fim, investidores procuram as oportunidades abertas com o novo patamar da taxa básica de juros. Via de regra, as aplicações de renda fixa são beneficiadas, enquanto o retorno de ativos de risco, como os fundos imobiliários, perde atratividade – mas isso não é verdade sempre. Ainda há um grupo de FIIs que rendem mais do que a Selic. E mais: ele está crescendo.

Um levantamento com dados da Economática – plataforma de informações financeiras – mostra que, dentre os fundos imobiliários mais negociados na B3, pelo menos 24 apresentam um dividend yield (taxa de retorno com a distribuição de dividendos) acima de 13,75% em 12 meses.

O número atual de FIIs com retorno superior à Selic é maior do que os 18 registrados em junho, segundo o mesmo levantamento, realizado na sequência da reunião anterior do Copom, assim que o Banco Central elevou a taxa básica de juros, então, para 13,25% ao ano.

O que explica que um número maior de FIIs consiga oferecer um rendimento maior que a Selic, mesmo diante de uma elevação da taxa de juros (o que, em teoria, tornaria essa tarefa mais difícil)?

Dois fatores principais ajudam a entender o fenômeno. De junho para cá, as cotações dos fundos imobiliários caíram. Só em julho, o recuo foi, em média, de 0,22%. Ao mesmo tempo, diversas carteiras distribuíram dividendos “extras”, não recorrentes, na virada do primeiro para o segundo semestre.

Os dois elementos – volume total de dividendos distribuídos e preço das cotas negociadas na B3 – são utilizados no cálculo do dividend yield dos fundos imobiliários. Como o primeiro aumentou para diversos FIIs e o segundo, na média, diminuiu, o resultado foi um número maior de fundos com taxas de retorno mais elevadas.

O levantamento de FIIs com rendimentos superiores à Selic considera apenas os fundos que compõem o Ifix – índice dos FIIs mais líquidos da B3. A lista aponta que os dividend yields chegam a ser maiores do que 18% em 12 meses, como nos casos do Valora Hedge Fund (VGHF11) e do Urca Prime Renda (URPR11). Confira os 24 FIIs encontrados entre os resultados.